内容摘要：中东地缘政治危机急剧升级，直接冲击全球能源市场与货币政策预期。据CCTV国际时讯报道，美国总统特朗普于7月13日强硬表态：“我们要接管霍尔木兹海峡，而伊朗一无所有。”作为回应，伊朗电视台宣布，只要美国

中东地缘政治危机急剧升级，霍尔海峡直接冲击全球能源市场与货币政策预期。木兹

据CCTV国际时讯报道，大消美国总统特朗普于7月13日强硬表态：“我们要接管霍尔木兹海峡，息油线拉而伊朗一无所有。价直”作为回应，霍尔海峡伊朗电视台宣布，木兹只要美国停止干涉，大消霍尔木兹海峡的息油线拉封锁状态将持续。

军事冲突全面升级

美军发动新一轮精确打击

当地时间7月12日，价直美军中央司令部宣布完成对伊朗的霍尔海峡新一轮进攻性打击。此次行动动用战斗机、木兹舰艇、大消无人机，息油线拉并首次部署单向攻击型海上无人艇，价直精准摧毁了伊朗境内的防空系统、海岸雷达站、导弹及无人机设施，以及多艘小型船只。

伊朗实施大规模报复

面对美军的打击，伊朗方面迅速发起反击：
* 7月13日凌晨：伊朗境内多地发射无人机和导弹，对美国在海湾地区的军事目标发动大规模袭击，目标锁定为过去48小时内美方军事调动后识别出的关键设施。
* 伊朗陆军声明：谴责美国非法袭击，并宣布针对驻科威特美军基地、防御系统、掩体及支援设施发动无人机袭击，誓言捍卫国家主权与领土完整。
* 伊斯兰革命卫队战果：在报复行动第三阶段，彻底摧毁了科威特阿里·萨利姆美军基地的燃料罐和“爱国者”防空导弹系统，以及艾哈迈德·贾比尔空军基地的FPS战略雷达系统。
* 其他袭击目标：据伊朗媒体7月13日报道，巴林一处美国商业机构遭袭起火。此外，伊朗在第一阶段报复行动中，使用导弹和无人机点燃了约旦哈桑王子空军基地的多个大型导弹库和燃料库。

霍尔木兹海峡航运危机

伊朗伊斯兰革命卫队海军部队于12日晚拦截了两艘违规船只（关闭应答设备、沿非法路线航行），警告其危及霍尔木兹海峡航运安全。同日，伊朗南部阿巴斯港和格什姆岛附近传出爆炸声，地点位于阿巴斯港西部海岸，波斯湾及霍尔木兹海峡水域冲突风险显著增加。

金融市场剧烈震荡

能源与贵金属市场

受地缘政治紧张局势影响，国际油价大幅飙升：
* 原油：WTI原油期货与布伦特原油期货均大涨超4%。
* 贵金属：市场避险情绪转向美元资产，现货黄金跌1.4%，现货白银大跌2.52%，贵金属市场全线承压。

债市与加息预期

利率敏感型资产表现强劲，市场重新定价美联储政策路径：
* 美债收益率创新高：两年期美债收益率日内升至4.237%（创2025年2月以来新高），10年期美债收益率升至4.589%。
* 加息概率激增：掉期交易数据显示，市场已几乎完全消化美联储将在9月加息的预期。相比之下，一周前这一概率仅为66%。

Vantage Markets分析师Hebe Chen指出，除非霍尔木兹海峡局势实质性缓和，否则高油价、强势美元及收益率走高将持续压制金价。

美联储政策转向信号

内部通胀担忧加剧

被称为“美联储传声筒”的Nick Timiraos撰文指出，美联储主席沃什的部分同事对通胀担忧加剧，可能在7月28日至29日的会议上推动讨论加息。沃什将在本周国会作证期间引导共识形成，并掌握6月份最新通胀数据。

AI成为通胀新推手

高盛最新研究揭示，人工智能（AI）投资正成为美国通胀的新引擎：
* 数据预测：AI每年使美国核心PCE通胀率上升约20个基点，预计年底前推升幅度将翻倍至50个基点。
* 美联储态度：根据6月会议纪要，AI投资已被列为与中东战争、关税并列的三大通胀推手之一。纽约联储主席约翰·威廉姆斯明确表示，目前最关注由AI驱动的需求，若其持续存在，将迫使美联储提高利率。

高盛经济学家Megan Peters强调，美国可能首当其冲遭受AI引发的全球通胀浪潮冲击。